Grote beleggers willen meer profiteren van energietransitie
In welke beleggingen zien toonaangevende beleggers wereldwijd voor de komende jaren de beste kansen? Dat vroeg Schroders aan 770 beleggers met maar liefst 34,7 biljoen dollar aan beheerd vermogen.
Door Rob Stallinga
Overal in de wereld willen beleggers inspelen op de beleggingskansen die voortvloeien uit de energietransitie, zo blijkt uit de Institutional Investor Study van Schroders. Dit jaarlijkse onderzoek onder 770 beleggers uit 36 regio’s met een totaal beheerd vermogen van $34,7 biljoen (het bedrag klopt echt) is een sterke graadmeter voor de stemming onder beleggers uit alle delen van de wereld.
Uit de resultaten blijkt dat beleggers nog steeds bezorgd zijn over de inflatie en de geopolitieke onzekerheid, terwijl ze vorig jaar dachten dat die zouden afnemen. Meer dan de helft verwacht nu dat de geopolitieke onzekerheid en de oplopende inflatie de komende 12 maanden de grootste impact op het portefeuillerendement zullen hebben. De angst voor de invloed van geopolitieke onzekerheid is onder Nederlandse respondenten nog veel groter: meer dan 90% zegt te verwachten dat dit van invloed zal zijn op hun rendement.
De respondenten verwachten verder dat de CO2-reductiemaatregelen, de demografische veranderingen en de de-globalisering de inflatie waarschijnlijk hoog zullen houden. Deze macro-thema’s zijn ook de drijfveer om hun portefeuilleverdeling aan te passen.
Aangewezen beleggingen
Naar aanleiding van de deglobaliseringstrend denkt bijvoorbeeld ruim de helft van de respondenten dat er meer wordt belegd in gelokaliseerde leveringsketens, en dat aandelen uit ontwikkelde markten en private equity de komende jaren de beste kansen bieden. Kijk je specifiek naar de Nederlandse respondenten, dan noemt zelfs maar liefst 33% private equity als een goede investering.
Ook is gevraagd waar beleggers de grootste kansen zien in het licht van de huidige energietransitie. Nederlanders onderscheiden zich van de rest. Zo geeft 50% aan vastgoed een goede investering te vinden en noemt 67% hier private equity. Gemeten over alle respondenten geldt dit voor respectievelijk 15 en 24%.
Volgens de meerderheid (65%) van de respondenten bieden private assets extra diversificatie. Dat is een van de redenen waarom een derde van hen overweegt hun allocatie aan deze beleggingscategorie de komende twee jaar te verhogen.
Kansen energietransitie
Uit de resultaten van dit jaar blijkt dat beleggers wereldwijd van mening zijn dat de transitie naar netto-nul grote kansen biedt. Ruim twee derde (67%) noemt het waarschijnlijk of zeer waarschijnlijk dat de energietransitie de investeringen in innovatie zal aanjagen, waardoor er aanzienlijke beleggingskansen kunnen ontstaan. Onder Nederlanders is dit nog hoger: 75%.
Ongeveer de helft van de respondenten denkt dat infrastructuur en hernieuwbare energie op middellange termijn de beste mogelijkheden bieden om te profiteren van de beleggingskansen die door de CO2-reductie ontstaan. 41% gaf aan hun allocatie aan infrastructuur de komende 12 maanden waarschijnlijk te zullen verhogen om te kunnen profiteren van de groene technologierevolutie.
Meer in het algemeen wil meer dan de helft van de respondenten proactief inspelen op de beleggingskansen die voortkomen uit de energietransitie en de daarmee samenhangende technologische revolutie door hun blootstelling aan private assets te verhogen.
Meten is weten
Gevraagd waarom ze beleggingen in duurzaamheids- en impactstrategieën zouden overwegen, gaf twee derde aan te willen beleggen in nieuwe sectoren zoals natuur gebaseerde oplossingen en groene waterstof met als doel hun portefeuille beter te spreiden en uit te breiden naar nieuwe thema’s en beleggingscategorieën.
Uit het onderzoek blijkt dat institutionele beleggers zich steeds meer willen richten op thematisch beleggen en impactbeleggen. Sterker nog, de meesten zijn van mening dat duurzaamheids- en impactstrategieën bijdragen aan hun doel om op lange termijn financieel rendement te behalen. 43% geeft aan dat een positieve impact op mens en planeet een van de belangrijkste drijfveren is om duurzaam te beleggen. Onder Nederlandse respondenten is dit minder, namelijk 33%.
Het onderzoek van dit jaar toont echter ook aan dat beleggers hulp nodig hebben met impactbeleggen. Vooral het meten van de impact blijkt lastig te zijn. Een gemakkelijk te meten en begrijpen impact wordt door drie vijfde van de beleggers (60%) genoemd als belangrijkste criterium om een allocatie aan impactgerichte beleggingen te overwegen. Verder noemt meer dan de helft het ontbreken van gestandaardiseerde meetmethoden, processen, tools, criteria enz. het grootste obstakel om in duurzaamheidsgerichte private asset strategieën te beleggen.
Op naar netto-nul
Terwijl de helft van de respondenten al beloftes heeft gedaan om in al hun portefeuilles netto-nul te bereiken, geeft iets meer dan een vijfde (21%) aan hier geen plannen voor te hebben. In de EMEA-regio zijn beleggers het meest gedreven om uiterlijk in 2050 op netto-nul uit te komen en een strategie met tussentijdse doelen uit te voeren (39%), terwijl de meeste respondenten zonder beloftes in de VS gevestigd zijn (44%). In alle markten leeft het gevoel dat meer ondersteuning nodig is om de voortgang op weg naar netto-nul te meten en bij te houden.